ใครคือ อาจารย์ด้านการลงทุน ของ โจ ลูกอีสาน ? - โดย BillionMoney
โจ ลูกอีสาน หรือ คุณอนุรักษ์ บุญแสวง คือนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดคนหนึ่งในวงการตลาดหุ้นไทย
โดยการสร้างพอร์ตให้เติบโตขึ้นมาเป็น 1,000 ล้านบาท จากเงินต้น 800,000 บาท หลังจากที่เข้าไปลงทุนในตลาดหุ้นไทยในปี 2543
แต่รู้หรือไม่ว่า ก่อนที่จะประสบความสำเร็จอย่างทุกวันนี้นั้น คุณโจก็เคยล้มเหลวอย่างหนักจากการลงทุน
โดยคุณโจเริ่มลงทุนตั้งแต่ปี 2539 แต่ต้องประสบกับการขาดทุนอย่างหนัก จนทำให้ต้องถอยออกมาจากตลาดหุ้น เพื่อศึกษาหาความรู้เพิ่มเติมเสียก่อน
ในช่วงที่กำลังศึกษาอยู่นั้น คุณโจก็ได้ไปอ่านบทความหนึ่งของคุณ Peter Dennis เกี่ยวกับแนวทางการลงทุนแบบเน้นคุณค่า
คุณโจเกิดความรู้สึกประทับใจเป็นอย่างมาก จนต้องอ่านบทความนั้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า
และยังถึงกับยกให้ คุณ Peter Dennis คนนี้ เป็นหนึ่งในอาจารย์ด้านการลงทุนของเขา เลยทีเดียว
แล้วคุณ Peter Dennis ที่เซียนหุ้นพันล้าน อย่างคุณโจ ลูกอีสาน ยกให้เป็นอาจารย์ เป็นใคร ?
BillionMoney จะสรุปให้ฟัง แบบเข้าใจง่าย ๆ
คุณ Dennis คือนักลงทุนชาวออสเตรีย ที่เกษียณตัวเองมาอยู่เมืองไทย ซึ่งเดิมที เขาเคยทำงานเป็นผู้จัดการประจำภูมิภาคในประเทศแถบเอเชีย ของบริษัทค้าขายเหล็กข้ามชาติแห่งหนึ่ง
โดยตลอดระยะเวลาในการทำงานของเขานั้น เขาก็ได้ไปประจำอยู่ในหลายประเทศ เช่น ญี่ปุ่น ไต้หวัน ฮ่องกง และไทย
ซึ่งเวลาที่เขาไปทำงานอยู่ที่ประเทศไหน เขาก็มักจะศึกษาและเข้าไปลงทุนในตลาดหุ้นของประเทศนั้นด้วย ทำให้เขามีความรู้ ความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนอยู่มาก
จนในที่สุด หลังจากตระเวนทำงานในประเทศต่าง ๆ มาหลายปี คุณ Dennis ก็ตัดสินใจลาออกจากงาน มาเป็นนักลงทุนอย่างเต็มตัวในปี 2530
เพราะอยากที่จะเป็นนักลงทุน มากกว่าการเป็นพนักงานบริษัท และเห็นถึงโอกาสในการลงทุน ที่จะได้รับผลตอบแทนมากพอ จนสามารถเลี้ยงตัวเองได้
แต่ด้วยความโชคร้าย หลังจากคุณ Dennis ลาออกมาเป็นนักลงทุนได้ไม่นาน ในเดือนตุลาคม ปี 2530 นั้นเอง ก็เกิดเหตุการณ์ Black Monday ขึ้น
ดัชนี Dow Jones ลดลง 22.6% ภายในวันเดียว ซึ่งถือเป็นการลดลงมากที่สุดในประวัติศาสตร์ และส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดหุ้นทั่วโลก
อย่างไรก็ตาม แม้จะได้รับผลกระทบอย่างหนัก คุณ Dennis ก็ยังมองว่า การลงทุนเป็นเกมระยะยาว มากกว่าความผันผวนของตลาดหุ้นในช่วงเวลาสั้น ๆ
และเชื่อว่า แม้แต่ในสถานการณ์ที่ไม่ดี ก็ยังมีหุ้นดี ๆ ให้ลงทุน จึงทำให้คุณ Dennis ยังยึดมั่นกับอาชีพนักลงทุนต่อไป
ต่อมาในปี 2543 ซึ่งเป็นช่วงหลังวิกฤติเศรษฐกิจต้มยำกุ้ง ตลาดหุ้นไทยซบเซาอย่างหนัก
ในตอนนั้น คุณ Dennis มองเห็นหุ้นที่มีกิจการดี และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง แต่กำลังซื้อขายในราคาที่ยังถูก หลายตัว ในขณะที่หุ้นบางตัวยังให้ปันผลมากกว่า 10%
แต่ในช่วงเวลานั้น นักลงทุนชาวไทยหลายคนกลับไปแห่จองพันธบัตรรัฐบาลที่ให้ผลตอบแทนเพียง 6% เท่านั้น
คุณ Dennis จึงรู้สึกหงุดหงิด และไม่เข้าใจว่าทำไมนักลงทุนชาวไทย ถึงไปซื้อสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนเพียง 6% ทั้ง ๆ ที่มีหุ้นดีที่ให้ผลตอบแทน 10% อยู่เต็มตลาดไปหมด
คุณ Dennis จึงเริ่มเขียนบทความออกมา ในคอลัมน์
“ถนนนักลงทุน” ซึ่งมีความยาวรวมกว่า 17 หน้า
เพราะอยากโน้มน้าวให้นักลงทุนชาวไทย หันมาเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่มากกว่า และยังมีความเสี่ยงที่ไม่สูงนัก อย่างหุ้นที่มีธุรกิจมั่นคง
ซึ่งบทความนี้ก็จุดประกายให้แก่คุณโจ ลูกอีสาน ที่ได้มาอ่าน แล้วเกิดความประทับใจ จนหันมาสนใจศึกษาการลงทุนแบบวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอย่างจริงจังนั่นเอง
แล้วหลักการเลือกหุ้นของคุณ Dennis มีอะไรบ้าง ?
- ค่า ROE สูงกว่า 15% สม่ำเสมอไม่ต่ำกว่า 5 ปีย้อนหลัง
- ค่า P/E ต่ำกว่า 7 เท่า
- รายได้และกำไรเติบโตสม่ำเสมอ
- ค่า D/E ต่ำกว่า 1 เท่า
นอกจากการคัดเลือกหุ้นจากข้อมูลเชิงปริมาณแล้ว เราก็ยังต้องวิเคราะห์หุ้นนั้นในเชิงคุณภาพด้วย
โดยเราควรอ่านรายงานประจำปีของแต่ละบริษัท รวมถึงหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับบริษัทนั้น ด้วยการฟัง Opportunity Day, อ่านข่าวหลักทรัพย์จดทะเบียน และฟังบทสัมภาษณ์ของผู้บริหาร
ทั้งนี้ คุณ Dennis แนะนำให้เลือกหุ้นที่เข้าเกณฑ์ดังกล่าว มาเข้าพอร์ตการลงทุนของเราประมาณ 8 ตัว เพื่อเป็นการกระจายการลงทุน
อ่านมาถึงตรงนี้ นี่ก็คือเรื่องราวและหลักการลงทุนของคุณ Peter Dennis ชายผู้ที่คุณโจ ลูกอีสาน ยกให้เป็นอาจารย์คนสำคัญคนหนึ่งของเขา..
References
-หนังสือ 16 สูตรสำเร็จรวยด้วยหุ้น เคล็ดลับจาก 9 เซียนหุ้นพันล้าน โดย ตะวัน สุรัติเจริญสุข
-https://board.thaivi.org/viewtopic.php?t=52912
-http://modinvestor.blogspot.com/2012/12/vi-5.html
